<<
>>

12.3.Финансовое планирование

Финансовое планирование — это планирование доходов и направлений расходования денежных средств для обеспече­ния эффективной деятельности и развития организации.

Финансовое планирование осуществляют посредством состав­ления финансовых планов различного содержания в зависимости от задач и направлений использования.

Исходя из этого финансо­вые планы могут быть перспективными, текущими и оператив­ными. Примером сочетания перспективного и текущего планиро­вания является бизнес-план.

Финансовое планирование имеет большое значение для хозяй­ственной деятельности организации, поскольку позволяет:

представить стратегические и текущие цели организации в виде конкретных финансовых показателей;

определить финансовые ресурсы, необходимые для выполне­ния целей, задач и планов организации;

оценить конкурентоспособность как новых направлений дея­тельности, так и традиционных;

получить финансовую поддержку от внешних инвесторов. Основными задачами финансового планирования на предпри­ятии являются:

обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами произ­водственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рациональности его использования;

выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибы­ли за счет экономного использования денежных средств;

установление рациональных финансовых отношений с бюдже­том, банками и другими организациями и лицами;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план независимо от его вида предполагает три основные прогнозные оценки:

прибыльности (превышают ли полученные доходы произведен­ные расходы);

потока наличных денег (способна ли организация получать на­личные средства и выполнять в срок свои финансовые обязатель­ства);

платежеспособности (имеются ли в достаточном количестве собственные средства и ликвидно ли предприятие).

Процесс финансового планирования включает четыре этапа (рис. 12.3).

На первом этапе анализируют финансовые показатели за пре­дыдущий период, такие как товарооборот, издержки, прибыль и др. Для этого используют основные финансовые документы предприятий: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убыт­ках, отчет о движении денежных средств, которые содержат дан­ные для расчета финансовых показателей деятельности предприя­тия, а также служат основой для составления прогноза этих доку­ментов.

Второй этап заключается в составлении основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убыт­ках, движения денежных средств (движения наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе составляют текущие финансовые планы, в которых происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов и составляются таблица до­ходов и затрат, план поступления и расхода денежных средств и баланса.

На четвертом этапе осуществляют оперативное финансовое пла­нирование, в результате которого разрабатываются такие доку­менты, как платежный календарь, кассовый план, план налого­вых выплат и другие документы.

Перспективное финансовое планирование. Перспективное фи­нансовое планирование в современных условиях охватывает пе­риод времени от одного года до трех лет. Однако этот период яв­ляется условным, поскольку зависит от экономической стабиль­ности и возможности прогнозирования объемов финансовых ре­сурсов и направлений их использования.

Перспективное финансовое планирование включает:

1) разработку финансовой стратегии предприятия;

2) прогнозирование финансовой деятельности.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосроч­ных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эф­фективных способов их достижения. Цели финансовой деятель­ности должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предпри­ятия.

Выделяют определенные типы финансовых стратегий.

1. Вхождение в новый бизнес.

2. Стратегия «дойной коровы» базируется на предположениях:

• путем эффективного управления прямыми (переменными) издержками организация стремится к получению устойчивого со­лидного денежного потока;

• организация занимает большую долю рынка для использова­ния эффекта масштаба — это позволяет ей какое-то время при минимальных капитальных вложениях «снимать сливки».

3. Стратегия выхода из данного бизнеса.

4. Расширение данного бизнеса.

5. Инновации в данный бизнес.

6. Стратегия выживания.

Основными этапами разработки финансовой стратегии явля­ются:

1) расчет периода реализации стратегии;

2) анализ факторов внешней финансовой среды организации, изучение экономико-правовых условий, факторов риска;

3) формирование стратегических целей финансовой деятель­ности; требования к стратегическим целям: их система должна быть четкой и краткой, каждая цель должна быть представлена в виде конкретных нормативов;

4) разработка финансовой политики организации по конкрет­ным направлениям финансовой деятельности (отдельно налого­вая, дивидендная, амортизационная политика);

5) разработка системы мероприятий по обеспечению реализа­ции финансовой стратегии;

6) оценка разработанной финансовой стратегии, в том числе ее согласование:

• с общей стратегией по целям, срокам, направлениям и эта­пам реализации;

• прогнозируемыми изменениями во внешней предпринима­тельской среде;

• ее реализуемостью.

Прогнозирование финансовой деятельности состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Разрабатываются альтернативные финансовые пока­затели и параметры, определяются тенденции изменения ситуа­ции на рынке, варианты развития финансового положения пред­приятия. Результатом перспективного финансового планирования является разработка следующих основных финансовых докумен­тов:

• прогноз товарооборота;

• прогноз прибылей и убытков;

• прогноз движения денежных средств;

• прогноз бухгалтерского баланса.

Экономический показатель выручки от реализации (товарообо­рота) продукции является основным источником формирования собственных финансовых ресурсов и закладывает основу финан­совой эффективности розничной аптечной организации.

Прогноз товарооборота составляют на три года, годо­вые объемы продаж разбивают по кварталам (для второго года) и месяцам (для первого года прогнозирования).

Прогноз прибылей и убытков отражает операцион­ную (производственную) деятельность аптечной организации, т.е. покрытие произведенных затрат доходами от реализации продук­ции. С помощью данного документа определяют величину получа­емой прибыли в предстоящем периоде. Задача этого документа — показать, как будет изменяться и формироваться прибыль аптеч­ной организации в будущем периоде; в него включают следующие показатели:

доходы от продажи;

издержки;

валовую прибыль;

налоги и налоговые санкции;

чистую прибыль.

Разработку этого раздела финансового плана начинают с рас­четов показателей доходной, затем расходной его части. Порядок расчета прогноза отдельных показателей финансового плана из­ложен выше в соответствующих главах.

Далее разрабатывается Прогноз движения (потока) денежных средств, необходимость его составления опре­деляется тем, что многие из затрат, показываемых при расшиф­ровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избы­ток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Прогноз бухгалтерского баланса является отраже­нием финансовой политики предприятия относительно структу­ры активов и источников. Другими словами, баланс демонстриру­ет степень рискованности политики в отношении дебиторов и кре­диторов. Современная практика насчитывает большое количество моделей относительно управления капиталом, однако все они на­ходятся между двумя крайними подходами:

консервативная модель (поддержание, рост и развитие пред­приятия исключительно за счет собственных ресурсов);

агрессивная модель (поддержание, рост и развитие предпри­ятия исключительно за счет заемных ресурсов).

Для прогноза баланса важны балансовые соотношения, кото­рые выступают в роли ограничений: используется величина нор­мируемых оборотных активов, величина дебиторской задолжен­ности и т.д.

Пассивная часть баланса формируется исходя из предполагае­мой оборачиваемости кредиторской задолженности и прочих те­кущих пассивов. Расхождение в прогнозах активной и пассивной частей баланса дает представление о нехватке (избытке) финан­сирования.

Таким образом, прогноз балансового листа является той струк­турой, в которой собственники бизнеса и менеджеры согласовы­вают уровень рисков при достижении корпоративных целей.

Текущее финансовое планирование. Это составная часть перс­пективного плана, конкретизация его основных показателей. До­кументы текущего финансового плана составляются на один год, так как этот период времени соответствует законодательным тре­бованиям к отчетному периоду, кроме того за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка.

Результатом текущего финансового планирования являются:

• Таблица доходов и затрат;

• План поступления и расхода денежных средств;

• План бухгалтерского баланса.

Целью текущего финансового планирования является оценка финансового положения аптечной организации на конец плани­руемого года. В основе планирования лежит определение объема будущих продаж. Прогнозируют объем натуральных продаж, цены и товарооборот.

Затем определяется количество необходимых материальных и трудовых ресурсов, прогнозируются изменения цен на них, опре­деляются прямые (переменные) издержки. На основе полученных результатов формируется Таблица доходов и затрат.

В процессе составления Таблицы доходов и затрат следует про­верить взаимоувязку планируемых сумм затрат и отчислений с источниками покрытия их соответствующими доходами и поступ­лениями средств, предусмотренных в первом разделе Таблицы доходов и затрат. Затраты на реализацию продукции, предусмот­ренные во втором разделе Таблицы доходов и затрат, должны по­крываться выручкой от реализации продукции и услуг (за выче­том налогов на добавленную стоимость и акцизного сбора).

Если выручка от реализации продукции и услуг (за вычетом налогов) меньше затрат на реализуемую продукцию, прибыли в первом разделе не будет. Во втором разделе появляются убытки в сумме превышения затрат над выручкой.

Если на планируемый год капитальные вложения не предус­мотрены или их намечаемый размер меньше предусмотренных в первом разделе Таблицы доходов и затрат сумм амортизации, то свободный остаток средств, не используемый по прямому назна­чению, показывается во втором разделе Таблицы по статье «Оста­ток средств, предназначенных на инвестиции».

После определения всех статей Таблицы доходов и затрат, под­ведения итога по каждому разделу проверяют степень их сбалан­сированности. Для этого итоги первого раздела сравнивают с ито­гами второго раздела Таблицы доходов и затрат. При этом они должны быть равными. Если между ними нет равенства, необхо­димо пересмотреть расходы и отчисления в сторону уменьшения или изыскать дополнительные источники доходов и поступлений средств.

В целях проверки правильности составления Таблицы доходов и затрат составляют проверочную (шахматную) таблицу к финан­совому плану. В ней по горизонтали показывают направления ис­пользования, а по вертикали — источники (расходы и поступле­ния) средств. При составлении таблицы сначала заполняют ито­говые показатели по расходам и доходам, затем по каждой статье затрат указывают соответствующие источники финансирования. Такая таблица позволяет сбалансировать доходы и расходы по ста­тьям, выявить целевой характер использования доходов и поступ­лений, определить резервы получения денежных средств.

План поступления и расхода денежных средств отражает реаль­ный приток-отток средств по счету предприятия в зависимости от интервала планирования. Последняя строка отчета «Свободные денежные средства нарастающим итогом» иногда носит название «Остаток по расчетному счету», отражающее ее сущность. Финан­совый план любого предприятия должен обеспечивать постоян­ный положительный остаток по данной строке, отрицательные величины означают нехватку ресурсов и, следовательно, невоз­можность исполнения запланированного в текущем и всех после­дующих интервалах.

Данный документ представляет собой план финансирования с разбивкой на кварталы и/или месяцы, поскольку в течение года

потребность в денежных средствах может значительно меняться. Кроме того, разбивка плана на более мелкие периоды позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

Необходимость подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходы» и «затраты», используемые в Таблице дохо­дов и затрат, не отражают движения денежных средств, так как затраты на реализованную продукцию не всегда относятся к тому же временному периоду, в котором эта продукция была отпущена потребителю. Кроме того, в Таблице доходов и затрат отсутствует информация о направлениях деятельности организации.

План баланса отражает структуру активов и пассивов предпри­ятия по интервалам планирования, его цель:

определение необходимого прироста отдельных видов активов; формирование оптимальной структуры капитала.

Обычно текущее планирование начинают с планирования ак­тивов. Данные об изменении материальных активов берут из пер­спективного плана, финансовых активов — из долгосрочного плана финансирования.

В пассиве баланса изменение собственного капитала рассчиты­вают исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством и учредительны­ми документами.

Формирование баланса происходит на основании запланиро­ванных изменений статей планового баланса предыдущего года, а также Таблицы доходов и затрат. Необходимо произвести пере­группировку статей актива и пассива планового баланса на осно­вании использования денежных средств и их происхождения по следующей схеме:

Использование денежных средств Увеличение актива: инвестиции в основные средст­ва, нематериальные активы, фи­нансовые вложения Уменьшение пассива: повышение кредитов, займов сокращение собственного капита­ла: распределение прибыли в фонд потребления, выплата дивидендов, процентов по облигациям, убытки

В результате сравнения фактических показателей с плановыми осуществляется финансовый контроль. При его проведении осо­бое внимание уделяют:

выполнению статей текущего финансового плана для выявле­ния отклонений и причин, которые показывают ухудшение или улучшение финансового состояния организации;

определению темпов роста доходов и расходов для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов;

наличию материальных и финансовых ресурсов, состоянию производственных фондов на начало планового года для обосно­вания их исходного уровня.

Оперативное финансовое планирование. В целях кон троля за по­ступлением фактической выручки на расчетный счет и расходова­нием наличных финансовых ресурсов необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового и кредитного плана.

Платежный календарь составляется на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку. Наиболее целесообразно составлять платежный кален­дарь на месяц с подекадной разбивкой. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств как в наличной, так и в без­наличной форме должны быть сбалансированы. Правильно состав­ленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положе­ния, наметить соответствующие мероприятия.

Для составления платежного календаря используют смету рас­ходов, выписки по счетам организации, установленные сроки платежей для финансовых обязательств, договора, счета-факту­ры, график выплаты заработной платы, внутренние планы.

Процесс составления платежного календаря можно разделить на этапы, включающие:

выбор периода планирования; как правило — это квартал (ме­сяц); на предприятиях, где денежные потоки изменяются часто, могут быть и более короткие промежутки;

планирование объема реализации продукции (работ, услуг); расчет объема возможных денежных поступлений (доходов); необходимо подсчитать средний период времени, который требу­ется для оплаты счетов.

Более точный расчет предполагает классификацию дебитор­ской задолженности по срокам ее погашения. Устанавливается ус­редненная доля дебиторской задолженности со сроком погаше­ния соответственно до 30, 60 и 90 дней.

Кассовый план — план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Обеспечивает контроль за поступлением и расходованием налич­ных. Разрабатывается на квартал и представляется в коммерче­ский банк. Исходными данными для его составления являются: предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в денежной форме;

информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам;

информация о прочих поступлениях и выплатах наличными деньгами;

сведения о сумме налогов (в основном с заработной платы ра­бочих).

Кассовый план рассчитывается на квартал и передается пред­приятием в обслуживающий его банк. Коммерческий банк рас­считывает свой прогноз кассовых оборотов на квартал с учетом кассового плана организации и передает его по инстанциям в Центральный банк РФ, где формируется прогноз кассовых оборо­тов по стране. В соответствии с этим прогнозом каждому банку ус­танавливается свой эмиссионный результат, т.е. количество налич­ных денежных средств, используемых банком в течение квартала.

На этом основании каждой организации устанавливают лимит денежной наличности в ее кассе. Все денежные средства сверх этого лимита сдаются в обслуживающий банк. Кассовый план имеет че­тыре раздела: источники поступления наличных денег; расходы; расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда; календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по уста­новленным срокам (суммы выплат наличными деньгами, получа­емыми в банке).

В первом разделе кассового плана отражаются поступления на­личных денег в кассу предприятия, за исключением наличных поступлений из банков. К таким поступлениям относятся: выруч­ка от реализации, возврат подотчетных сумм, платежи работни­ков данного предприятия за товары, приобретаемые со склада предприятия, оплата путевок в санатории и дома отдыха и т. п.

Во втором разделе кассового плана показаны направления рас­ходования наличных денег на предприятии. К ним относятся вы­платы заработной платы работникам, пенсии и пособия по соци­альному страхованию, командировочные расходы, расходы на хо­зяйственные нужды и др.

В третьем разделе планируется заработная плата работников предприятия и различные выплаты и перечисления в денежной форме. Этот раздел тесно связан со вторым.

Календарь выдач заработной платы разрабатывается в соответ­ствии с коллективным договором и по согласованию с обслужи­вающим банком.

Кредитный план представляет собой документ, в котором отра­жаются кредиты и инвестиции, необходимые компании па пред­стоящий бюджетный период, с указанием размеров, сроков и ус­ловий получения, выплаты процентов, режима возврата.

Кредитный план состоит из двух разделов:

1) краткосрочные кредиты (со сроком займа до одного года);

2) долгосрочные кредиты (со сроком займа свыше одного года).

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздей­ствие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по­средством выбора объектов финансирования, направления фи­нансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Подробно финансовое планирование, как один из аспектов бизнес-планирования, рассматривается в четвертом томе данного учебника.

<< | >>
Источник: Лоскутова Е.Е.. Управление и экономика фармации. В 4 т. Т. 3. Экономика нм точных организаций : учеб, для студ. высш. учеб, заведе­ний / |В. В. Дорофеева и др.] ; под ред. Е. Е. Лоскутовой. — М. : Издательский центр «Академия»,2008. — 432 с. 2008

Еще по теме 12.3.Финансовое планирование:

  1. Финансовые аспекты деинституционализации
  2. основы анализа Глава 10 ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  3. Формирование финансового результата в бухгалтерском учете
  4. Документация хозяйственно-финансовой деятельности
  5. Центры планирования семьи
  6. Бизнес-планирование
  7. Планирование товарооборота
  8. ПЛАНИРОВАНИИ, ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  9. Планирование поступления
  10. Планирование расходов и доходов организации